Выше мной были изложены цели денежно-кредитного регулирования. Рассмотрим теперь основные инструменты, с помощью которых центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам.

Центральный банк выступает для коммерческих банков как кредитор в последней инстанции или, как еще говорят, кредитор “последней руки”[4]. Именно этот банк осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики страны и в зависимости от направления кредитной политики строит свои отношения с коммерсекими банками. Осуществляя политику кредитной экспансии или кредитной рестрикции, он проводит по отношению с коммерческим банками политику, направленную на рсширение или сокращение ими объемов кредитных вложений. При этом используются такие инструменты, как изменение уровня учетной ставки; размера минимальных требований по обязательному резервированию части привлеченных банками ресурсов; объема операций, проводимых на открытом рынке. Использование Центральным банком того или иного метода регулирования или же их совокупности зависит от степени развития рыночных отношений в данной стране.

Учетная политика[5]

Важнейшим инструментом экономического регулирования деятельностей банков является учетная политика. Она осуществляется Центральным Банком по средством установления и пересмотра официальной процентной ставки, называемой учетной ставки процента или ставки рефинансирования.

По этой ставке процента Центральный Банк осуществляет предоставление ссуд коммерческим банком. Изменяя эту ставку Центральный Банк воздействует на резервах коммерческих банков, уменьшая или увеличивая возможности банков в предоставление ссуд своим клиентом.

Величина учетной ставки на прямую определяет процентную политику банков по предоставлению кредитов своим клиентам.

Если учетная ставка процента увеличивается, то это приводит к ростам процентной ставки по кредитам для клиентов банка и следовательно сокращение денежной массы в обращении.

Если учетная ставка процента уменьшается, то это приводит к понижении процентной ставки по кредитам, доступности системы кредитования и увеличению денежной массы в стране.

Коммерческие банки самостоятельно определяют размер надбавки к официальной ставке рефинансирования Центрального Банка, в зависимости от экономического положения заемщика, рентабельности инвестиционного проекта, на которой берется кредит, приоритетности работы для банка с данными клиентами.

Центральный Банк осуществляет регулирование учетной ставки процента двумя способами:

Через фиксацию ставок по предоствлению коммерческим банком кредита, которые служат определенным ориентиром для рыночных ставок,

Через контроль над ставками кредитных учреждений.

В первом случае Центральный Банк устанавливая официальную учетную ставку определяет стоимость привлечения ресурсов банками: Чем выше учетная ставка, тем выше стоимость рефинансирования банковских операций.

Во втором случае регулированию подлежит только стоимость отдельных видов кредита или операции только некоторых банков.

В ситуации экономического кризиса, а также в посткризисный период Центральный Банк проводит политику по регулированию процентных ставок по всем операциям банка на денежном рынке с целью поддержания требуемого уровня ликвидности банковской системы.