Политика минимальных обязательных резервов становится одним из главных инструментов регулирования деятельности коммерческих банков в России. Необходимость и эффективность минимальных резервов с точки зрения банковского регулирования подтверждается и мировым опытом.

«Режим обязательных резервов впервые введен в США, а позже в других странах, например в ФРГ. Первоначально он был задуман как средство страхования риска, чтобы гарантировать выплаты вкладчикам, затем он стал инструментом кредитной политики. Декретом от 9 мая 1967г., дополнительным решением общего характера Национального совета по кредиту и инструкциям Банка Франции, этот режим был введен во Франции. Он обязывает банки держать на корреспондентском счету в центральном банке определенную долю депозитов их клиентов; способы исчисления этой доли определяются финансовыми органами. Коэффициент, действовавший в 1988г., равнялся 5 % для вкладов до востребования и 2,5 % для сберегательных вкладов. В этот режим были внесены дополнения декретом от 26 февраля 1971г. Кроме отчислений от суммы депозитов, были введены резервные отчисления (0,10 %) большей части кредитов во франках, выдававшихся не только банками, но и финансовыми компаниями. Этот режим был отменен в конце 1987г»(1).

Прибегнув к процедуре обязательных резервов, финансовые органы пытались сделать более тесной связь между эмиссией денег, осуществляемой банками, и их потребностью в кредитах центрального банка.

Иногда высказывалось мнение, основанное на несколько поверхностном анализе, что система обязательных резервов ведет к иммобилизации части депозитов в той мере, в какой они являются эквивалентом не кредитов, предоставленных экономике, а средств, замороженных в центральном банке.

Более глубокий анализ позволяет сделать иные выводы. В той мере, в какой депозиты являются результатом банковского кредитования предприятий и частных лиц, можно допустить, что система обязательных резервов позволяет привлекать центральный банк к эмиссии платежных средств. Каждый раз, как тот или иной коммерческий банк создает дополнительную денежную массу, он вынужден переводить часть средств на свой счет в центральном банке в установленном порядке. Он может выполнить это обязательство при условии, если центральный банк предоставит ему для этого средства, полученные в результате проведения собственных кредитных операций

Берже П. Денежный механизм. Пер. с фр. Красавиной Л.Н. - «Прогресс», 1993.- 144с.

(переучет векселей или операции на денежном рынке); в противном случае коммерческий банк будет вынужден отказаться от эмиссии новых денежных знаков.

Система обязательных резервов имеет три важных преимущества. Прежде всего, она представляет собой метод регулирования, одинаково принудительный для всех; поскольку она охватывает всю совокупность ликвидных средств, которыми располагают банки, результаты ее действия оказывают влияние на работу всех кредитных учреждений без дискриминации и не препятствует нормальной конкуренции; если некоторые банки оказываются более стесненными в своей деятельности, чем другие, то это объясняются особенностями управления каждым банком. Далее, режим обязательных резервов легко допускает применение гибких методов регулирования; суммы, которые должны храниться на счетах, могут в действительности определяться путем вычисления средней величины за тот или иной период времени, который выбирается в соответствии с динамикой изменения объема ликвидных средств (например, месяц); таким образом, обязательные резервы не представляют собой замороженные средства, они могут быть использованы в случае необходимости, например, когда потребность в ликвидных средствах увеличилась в результате снятия денег со счетов, хотя они должны быть возвращены в течении нескольких дней. Наконец, эта система дает центральному банку возможность проводить чисто денежную политику; она даже может быть несколько изменена в зависимости от характера резервируемых сумм (например, платежные средства или инструменты полуликвидных сбережений, счета резидентов и нерезидентов.

Однако при системе обязательных резервов существуют и меры принуждения. В декабре 1972г. финансовые органы ввели режим так называемых дополнительных резервов, который заключается в том, что банки и финансовые учреждения были обязаны вносить суммы на кредиторские счета в Банке Франции; размер суммы тем больше , чем быстрее увеличивался объем кредитования, превышая установленную норму роста. В инструкциях Банка Франции периодически рассматривается лимит роста кредитования; когда эта норма превышалась тем или иным банком, вступал в действие механизм дополнительных резервов.