Ещё одна обслуживающая функция – фин. агент правительства

– т.е. ведение счетов по консолидации и расходованию гос. средств и управление активами различных правительственных учреждений и бюджетных организаций.

ЦБ поддерживает корреспондентские отношения с КБ, другими ЦБ и между финансовыми организациями. Многие ЦБ исследуют экон. конъюнктуру, изучают финансовое положение предприятия и предоставляют также данные КБ и всем желающим.

Ликвидность активов и агрегаты денежной массы.

Ден масса-совак-ть покупат-х и платеж ср-в, обслуж-их эк деят-ть в стране. Важн признак ден массы-ликвид-ть. С точки зрения ликвид-ти в ден массе 2 части:

1 Деньги (абсол ликвид)

2 Почти деньги (ликвид-ть меньше-акции, облиг-и, векселя)

В завис-ти от ур-ня ликвид ден масса распред на агрегаты д.м. Выдеоение агрегатов неох д/контроля и регулир-я V д.м, чтобы недопус-ть непредвид-й инфл-ии.

М1-ликвид налич +безнал деньги в виде записи на счетах.

М2-имеет меньшую ликвид-ть, включает М1+вклабы в сбербанке на срок

М3-низккя ликвид-ть,включ-ет М2+крупн денеж влады на длит срок

В РФ в М1 выдел-т М0-налич деньги. Кредит карты-не деньги, а инструмент безнал расчетов.

Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка.

Денежно-кредитное регулирование (ДКР) – посредством определения границ ЦБ и правил работы ЦБ. ЦБ влияет на поведения его клиентов (всех хоз. субъектов практически), регулируя т.о. ход эк. развития страны. ДКР представляет собой совокупность мероприятий, направленных на регулирование денежной массы, кредитов, инфляции, валютного курса, процентных ставок и др. показателей денежного рынка и рынка капиталов. Основными инструментами ДКР являются определение целевой ориентированной денежной базы, минимальных резервных требований, рефинансирование КБ, регулирование официальных % ставок и операций на открытом рынке. Также ЦБ устанавливает КБ кредитные и портфельные ограничения, предельные уровни % ставок. Основные операции центральных банков: определение учетной ставки

Устанавливается по результатам проведения учётных, депозитных операций, операций на открытом рынке и операций рефинансирования. ЦБ выступает по отношению к КБ кредитором последней инстанции. Кредитование банков в соответствии с принципами кредитов осуществляется под определенный %, который и считается базовым. Ставка рефинансирования - % за кредит. Депозитная ставка – плата за ресурсы, размещенные КБ в ЦБ или наоборот. Учётная ставка – величина дисконта по приобретённым ЦБ ценным бумагам. Процентная ставка – как результат операций ЦБ на открытом рынке определяется в результате операции (спекуляция) ЦБ.

Несмотря на различные названия цель этих операций и суть этих ставок единая. Официально процентная ставка является ориентиром для рыночных ставок по кредитам, барометром экон. обстановки и опред. базовую цену капитала. Масштабность кредитных возможностей ЦБ, его главенствующее положение в БС обеспечивает высокую концентрацию кредитных сделок.

Изменение официальной процентной ставки влечёт за собой изменение деловой активности, уровня производства и потребления.

Цепочка реакций на повышение учётной ставки:

официальное увеличение % ставки  увеличение доходности фин. инструментов и ст-ти кред. ресурсов  увеличение ст-ти кредитов конечн. заёмщикам понижение рентабельности производственных проектов  сворачивание нерентабельного пр-ва, проектов  уменьшение совокупного объёма пр-ва  уменьшение доходов и платёжеспособного спроса населения.

Напротив уменьшение базовой % ставки способно оживить деловую активность и стимулировать рост экономики. Такая закономерность действует при постоянном или нейтральном действии др. факторов, таких как стабильность денежного обращения и развитость кредитных отношений.